Uma introdução à descrição das trocas de opções Explicando a teoria e a prática das opções a partir do zero, este livro concentra-se no lado prático da negociação de opções e lida com cobertura de opções e como as opções de comerciantes ganham dinheiro ao fazê-lo. Os termos comuns na teoria das opções são explicados e os leitores são mostrados como eles se relacionam com o lucro. O livro fornece as ferramentas necessárias para lidar com as opções na prática e inclui fórmulas matemáticas para levantar explicações de um nível superficial. Ao longo do livro, os exemplos da vida real irão ilustrar por que os investidores utilizam as estruturas de opções para satisfazerem as suas necessidades. Mostre mais Detalhes do produto Formato Paperback 176 páginas Dimensões 152 x 228 x 16mm 240.41g Data de publicação 11 Set 2006 Editora John Wiley and Sons Ltd Aviso legal John Wiley amp Sons Ltd Publicação Cidade / País Chichester, Reino Unido Língua English Declaração de edição 1. Auflage Illustrations note ill ISBN10 0470029706 ISBN13 9780470029701 Ranking de vendas 641,423 Pessoas que compraram isso também compraram Back cover copy 034034An Introduction to Options Trading é um livro agradável para ler. A simplicidade do idioma e da exposição tornam acessível a um amplo espectro de leitores interessados, especialmente aos comerciantes de opções. Embora nenhuma matemática rigorosa seja discutida neste livro, as fórmulas utilizadas estão bem motivadas e explicadas. 034034 Karma Dajani, Universidade de Utrecht, Países Baixos 034 Uma introdução à troca de opções034 é um dos primeiros livros a explicar de onde o lucro dos comerciantes de opções realmente vem . Embora as pessoas geralmente assumam que esse lucro se relaciona com os spreads de oferta e oferta, esse livro realmente mostra que há uma maneira muito mais sofisticada de ganhar dinheiro ao negociar opções. Este livro mostra por que os investidores usam estruturas de opções para satisfazer suas necessidades e quais as implicações práticas dessas estruturas de opções no comerciante. Explicando a teoria e a prática das opções de negociação a partir do zero, o leitor se familiarizará rapidamente com o hedge, gamma, vega e theta do delta e como esses termos se relacionam com o lucro do trader039s. Ao longo do livro, os exemplos da vida real serão usados para explicar os aspectos práticos das opções que trazem a teoria das opções para a vida. Depois de ler 034An Introduction to Options Trading034, o leitor entenderá como as opções podem ser adaptadas às necessidades de um investidor. O livro dará ao leitor uma compreensão do incrível potencial de ganhar dinheiro através de opções e irá equipá-lo com as ferramentas necessárias para lidar com opções na prática. Mostre mais sobre Frans De Weert Frans de Weert é matemático por treinamento que atualmente está trabalhando como Um comerciante de derivativos de ações da Barclays Capital, Nova York. Depois de obter seus mestres em Matemática, especializada em teoria de probabilidade e matemática financeira na Universidade de Utrecht, ele passou a fazer um diploma de pesquisa, M. Phil, na teoria da probabilidade na Universidade de Manchester. Após sua carreira acadêmica, ele começou a trabalhar como comerciante da Barclays Capital em Londres. Neste papel, ele ganhou experiência na negociação de diversos produtos derivados sobre ações européias e americanas. Depois de dois anos e meio em Londres, ele se mudou para Nova York para começar a negociar derivativos em subtibilidades tanto latino-americanas quanto americanas. Frans de Weert vive na cidade de Nova York. Mostre mais Índice Prefácio. Agradecimentos. Introdução 1. OPÇÕES. 1.1 Exemplos. 1.2 opções americanas versus européias. 1.3 Terminologia. 1.4 Exercício precoce das opções americanas. 1.5 Pagamentos. 1.6 Paridade de chamada de chamada. 2. A FÓRMULA PRETA-ESCOLAR. 2.1 Volatilidade e a fórmula Black-Scholes. 2.2 Taxa de juros e a fórmula de Black-Scholes. 2.3 Preço das opções americanas. 3. DIVIDENDOS E SEUS EFEITOS NAS OPÇÕES. 3.1 Avançar. 3.2 Preço das opções de compra de ações, incluindo dividendos. 3.3 Opções de preço em termos de antecipação. 3.4 Risco de dividendos para opções. 3.5 Sintéticos. 4. VOLATILIDADE IMPLÍCITA. 4.1 Exemplo. 4.2 Estratégia e volatilidade implícita. 5. DELTA. 5.1 Cobertura do Delta. 5.2 As opções mais favoráveis aos dividendos. 5.3 Chamadas americanas preparadas para exercícios em ações que pagam dividendos. 6. TRÊS OUTROS GREGOS. 6.1 Gamma. 6.2 Theta. 6.3 Vega. 7. O LUCRO DE OPERADORES. 7.1 Cobertura dinâmica de uma opção de chamada longa. 7.2 Cobertura dinâmica de uma opção de chamada curta. 7.3 Fórmula de lucro para a fórmula dinâmica. 7.4 A relação entre hedging dinâmico e q. 7.5 A relação entre cobertura dinâmica e q quando a taxa de juros é estritamente positiva. 7.6 Conclusão. 8. OPÇÃO GREEKS NA PRÁTICA. 8.1 Interação entre Gamma e Vega. 8.2 A importância da direção do compartilhamento subjacente para a opção Gregos. 8.3 Pin risco para opções de curto prazo. 8.4 As opções mais arriscadas são curtas. 9. SKEW. 19.1 O que é uma inclinação 9.2 Motivo da inclinação. 9.3 Motivo da maior volatilidade na queda dos mercados. 10. VÁRIAS ESTRATÉGIAS DE OPÇÃO. 10.1 Chamada espalhada. 10.2 Coloque a propagação. 10.3 Colarinho. 10.4 Straddle. 10.5 Strangle. 11. DIFERENTES ESTRATÉGIAS DE OPÇÃO E POR QUE OS INVESTIDORES OS EXECUTAM. 11.1 A abordagem das opções do gerente de portfólio039. 11.2 Opções e empresas com participações cruzadas. 11.3 Opções em caso de aquisição. 11.4 Reversões de risco para companhias de seguros. 11.5 Pré-pago antecipado. 11.6 Esquemas de incentivo aos empregados. 11.7 Compartilhar Buy-backs. 12. DUAS OPÇÕES EXÓTICAS. 12.1 A opção quanto. 12.2 A opção composta. 13. REPO. 13.1 Um exemplo de repo. 13.2 Repo em caso de aquisição. 13.3 Repo e seu efeito nas opções. 13.4 Aquisição em dinheiro e seu efeito na frente. Apêndice A: Probabilidade de uma opção expirar no dinheiro. Apêndice B: Variância de uma opção composta. Bibliografia. Index. show moreCustomer Reviews Por TEBoulder em 8 de abril de 2011 Dado os outros comentários deste livro, eu estava muito ansioso para receber este livro. O meu desapontamento foi enorme. Este livro lê como uma tese de testamento apressadamente jogada que, com seus múltiplos usos de exemplos diretamente de Hull, adiciona pouco à literatura de teoria das opções. Embora tenha algum material matemático básico (exposição do nível do cálculo do ensino médio), essas seções são esquisitariamente escritas e muitas vezes não conseguem definir termos. Por exemplo, no Capítulo 2 na fórmula Black-Scholes, N (x) é declarado como a distribuição padrão padrão sem definir a função. Agora, a distribuição normal é suficientemente conhecida, mas existem diferentes normalizações, então, como eu sei qual é o particular que ele está usando Somente depois na Eq. 6.3, vemos a derivada N (x) escrita explicitamente para definir a normalização. Mas aqui há um enorme erro de digitação na fórmula, então não é realmente uma compensação. Mas o que é pior é que, apesar do seu título, o livro tem pouco conhecimento prático para transmitir sobre como as opções são negociadas e como elas realmente funcionam em condições de mercado reais. Um livro muito útil teria apresentado cenários de negociação reais e os rastreou através dos giros de preço e volatilidade para sua maturidade para mostrar como as opções reais funcionam em um mercado REAL. Em vez disso, este livro tem exemplos com 0,02 partes de estoque compradas em cenários de hedge de 100 delta de lucro zero - altamente teórico, de fato totalmente inútil, para o investidor de opções reais. Capítulo 10, Várias estratégias de opções, lê como um menu chinês esparso de opções, cada um com um exemplo pateticamente simples que qualquer um pode encontrar nos artigos mais básicos da Wikipedia. Não há discussão sobre as situações reais em que essas estratégias são usadas, nem sobre os possíveis resultados de cada estratégia com condições de mercado variáveis. Mas o meu exemplo favorito é na página 112, onde De Weert coloca o cenário. Considere um investidor que sabe que o TomTom deve sair com uma declaração que será um motor de mercado real. Em outras palavras, considere um cenário de informação privilegiada em que um criminoso deseja explorar informações ilegais. É incrível como a cultura corrupta de Wall Street permeou até os supostos tratados acadêmicos. Mais uma vez, este exemplo é inútil para o investidor individual real que não pode possivelmente conhecer essas coisas. Eu acho que se você é um criminoso de insider trading, este é o livro para você, eu não sou um criminoso de insider trading. Eu sou um físico profissional. E se um estudante meu enviou isso como um projeto de tese, eu me sentiria generoso ao dar-lhe um grau B, com base nos maus tratamentos matemáticos e na simplicidade quase ridícula das ilustrações e tramas utilizadas no livro. Para ser justo, outras opções introdutórias de livro são ainda mais simples e inútil para o investidor técnico. Por que alguém não pode escrever um bom livro com matemática suficiente e EXEMPLOS REAIS para mostrar como essas coisas realmente são usadas para fazer (e perder) dinheiro. Avise-se: você pode perder muito dinheiro MUITO rapidamente, jogando com opções. Este livro não irá ajudá-lo a aprender a melhor usar essas ferramentas de poder financeiro extremamente perigosas no mundo real. Ele irá mostrar-lhe os elementos mais básicos da fórmula Black-Scholes e tem alguns exemplos que valem a pena discutir os gregos e hedging, mas na maioria das vezes eu continue pensando que este livro foi um esforço bastante leve por um estudante de matemática médio que nunca foi permitido em O piso de negociação. 6 pessoas acharam isso útil
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